財務報表分析與企業(yè)盡職調查要點

  培訓講師：閔敏

講師背景：
閔敏博士銀行財務專家?某上市股份制銀行總行在職?知名上市證券公司博士后研究員?西安交通大學金融學博士?中國注冊會計師?沈陽工業(yè)大學兼職碩士生導師?深圳再擔保中心咨詢專家?前海股權交易中心咨詢專家?新三板服務中心特約觀察員實戰(zhàn)經驗：現(xiàn)就職于某 詳細>>

閔敏
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財務報表分析與企業(yè)盡職調查要點詳細內容

財務報表分析與企業(yè)盡職調查要點

財務報表分析與盡職調查要點
課程背景：
信貸資產質量是銀行信貸核心競爭力的體現(xiàn)，信貸人員掌控信貸風險的關鍵一步就是動態(tài)分析企業(yè)財務報表，提前警示信貸風險。當我們看到一張張“顏值爆表”的報表時，不禁疑慮叢叢。從曝光的財務舞弊案例來看，其手段并不復雜，只要造假就總會有跡可循。我們要做的就是去偽存真，透視財務報表，做好盡職調查，將企業(yè)真實的經濟活動展現(xiàn)。
課程收益：
通過全面了解用財務報表，將報表與企業(yè)的日常經濟活動聯(lián)系起來，并通過盡職調查戳破財務謊言，洞悉企業(yè)真實風險。具體培訓收益可以主要概括為以下幾點：
1．財務盡職調查目的、主要內容和手段；
2．報表各科目的主要核算方法與盡職調查的核心關注點；
3．通過財務比例之間的平衡關系透視企業(yè)真實的經營情況。
課程時間：1天，6小時/天
授課對象：對公客戶經理
授課方式：講師講授 + 數(shù)據分析+ 案例解析 + 分組對戰(zhàn)
課程大綱：
第一講：財務盡職調查的目的和基本原則
財務盡職調查的目的
信貸要素和盡職調查的基本原則
第二講：資產負債表——摸企業(yè)的家底
貨幣資金的虛與實
貨幣資金中的其他貨幣資金
使用受限的困擾（案例：樂視貨幣資金的分析）
存貨為核心的上下游關系梳理
1.行業(yè)定位（案例：寶鋼看產業(yè)鏈）
2.存貨中看工藝流程（案例：茅臺存貨有問題么？）
3.存貨中的季節(jié)性因素
4.以存貨為核心的上下游收付款關系（案例：格力電器的商業(yè)信用調整）
5．應收賬款和其他應收賬款的盡職調查重點（案例：紫鑫藥業(yè)的詭計）
固定資產與無形資產
1.固定資產的前世今生
2.產能擴張與過剩（案例：株冶集團的產能過剩問題）
3.產能盡職調查的關注點
4.無形資產的無形勝有形
5.無形資產的質量問題（案例：樂視的版權）
權益的博弈與風險
1.負債與財務風險（案例：株冶集團投融資的負債問題）
2.控制權之爭
3.人力資源在權益中的體現(xiàn)及風險點（案例：萬科合伙人計劃）
資產負債表的常用操縱手段
1.高估資產價值
2.資產與負債置于表外之術
3.表外盡職調查術
第三講：利潤表——天下熙熙皆為利來
營業(yè)收入看市場
收入中透視盈利模式（案例：樂視的反生態(tài)到底是什么）
營業(yè)收入核查的重點和佐證方法
操縱營收的主要手段和發(fā)現(xiàn)方法（關聯(lián)方交易的典型問題）
二、利潤表的核心——毛利率
什么是毛利率
毛利率的分解與透視（案例：供給側改革下行業(yè)毛利率的波動）
毛利率的影響因素（案例：醫(yī)藥行業(yè)的兩票制及影響）
三、顏值爆表——利潤操縱
1.核心利潤的提出（非經營性收益與費用的劃分）
2.效益與質量（利潤虛）
3.激進的收入確認方式
4.低估或遞延費用的確認
第四講：現(xiàn)金流量表——真金白銀
為什么賺了利潤不賺錢？
凈利潤同現(xiàn)金流量的差異
案例解析
二、現(xiàn)金流量結構
1.現(xiàn)金流量的結構分析
2.銀行流水的現(xiàn)金流量透視
三、現(xiàn)金流把戲
1.龍兄虎弟的手法
2.借助不可持續(xù)的業(yè)務夸大現(xiàn)金流（案例：樂視現(xiàn)金流的解析）
3.產業(yè)整合？還是賣兒賣女
第五講：財務比率的綜合運用
三張報表關系的再解讀
報表之間的不平衡與風險解讀
財務比率的運用與修正（提供夸大業(yè)績的誤導性指標，通過歪曲資產負債表指標來掩蓋經營下滑之實）

 

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