《股權激勵設計與資本策略》

《股權激勵設計與資本策略》
課程背景：
1．為什么優(yōu)秀人才進不來、用不起、留不住？
2．為什么相當多的員工干活總是出工不出力、出力不出活？
3．為什么親自管理的部門效率高，下屬經營的部門總是管不好？
4．為什么高工資還是留不住人，企業(yè)人才流失嚴重，另立山頭現象屢屢發(fā)生？
許多中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司容易出現一個問題是在創(chuàng)業(yè)早期一起埋頭一起拼，不會考慮各自
占多少股份和怎么獲取這些股權，因為這個時候公司的股權就是一張空頭支票。等到公
司的錢景越來越清晰、公司里可以看到的價值越來越大時，早期的創(chuàng)始成員會越來越關
心自己能夠獲取到的股份比例，而如果在這個時候再去討論股權怎么分，很容易導致分
配方式不能滿足所有人的預期，導致團隊出現問題，影響公司的發(fā)展，阿里巴巴創(chuàng)辦8年
有65%的員工拿到股權激勵，京東員工股權已超過劉強東他個人持有的70%....他們的成
功并不是做大了之后才做股權激勵的，而是通過股權激勵一步步把事業(yè)做大的，賺小錢
靠個人，成大業(yè)靠團隊。通過股權激勵把老板個人的夢想變成全體員工的夢想是企業(yè)發(fā)
展過程中必須做的一件大事，是企業(yè)成長過程中最重要的一次變革，股權布局不好，企
業(yè)做大后老板成為了別人，恰當使用股權，可以使股東間利益一致且最大化，濫用、錯
用也會使公司遭受重大損失。從鬧得沸沸揚揚的國美黃光裕控制權之爭,以及真功夫股權
糾紛,無數家企業(yè)都死在股權分配問題上.類似這樣因為股權紛爭而散伙的團隊,不是第一
個,也不會是最后一個。
——無論你的企業(yè)是初創(chuàng)期還是巔峰期，只要你希望將公司做大做強，有一天還能有錢有
閑，《股權激勵設計與資本策略》是你的必修課，本套課程不但從內部激勵設計到外部融
資預留端口，更從行業(yè)不同與規(guī)模不同的維度，用實操案例為企業(yè)量身打造三位一體的
股權綜合解決方案。

課程收益：
1．掌握科學合理的股權思維，避免在股權問題上犯錯。
2．從頂層開始做股權設計，延長企業(yè)生命周期。
3．站高一線：學會用股權整合產業(yè)鏈資源。
4．看清和了解股權對企業(yè)家的意義，深入思考股權增值100倍的資本路徑。
5．從內、外部重新思考股權、設計股權、最終融到人才、融到資金、融到資源。
6．知道如何抓住“上市風口”、通過資本市場放大股權價值。
7．通過股權設計、和競爭對手“錯位競爭”贏在未來。
股權是企業(yè)家手里最值錢的“商品”，知道如何利用“股權商品”，換取行業(yè)壟斷地位。
企業(yè)利益共享，風險共擔，優(yōu)秀人才把企業(yè)當成自己的家，從而留下繼續(xù)發(fā)光發(fā)熱。

課程模型：

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課程時間：2天，6小時/天
授課對象：企業(yè)董事長與高管、金融機構從業(yè)人員、創(chuàng)業(yè)公司發(fā)起人。
授課方式：實戰(zhàn)講授+案例分析+小組研討+操作演練+實操工具

課程內容：
模塊一：風口設計——政策紅利趨勢
模塊二：創(chuàng)始設計——預留資本端口
模塊三：控制設計——掌握絕對話語權
模塊四：人性設計——應對人性復雜多變
模塊五：激勵設計——限制性股權激勵
模塊六：融資設計——融資實現快速發(fā)展
模塊七：上市設計——成為行業(yè)龍頭
模塊八：市值設計——提高股權價格

課程大綱
【第一天 上午】
模塊一：風口設計——政策紅利趨勢
一、傳統(tǒng)企業(yè)轉型升級核心要素
1．中國企業(yè)目前面臨的核心挑戰(zhàn)與瓶頸。
2．改革開放以來不同年代需求與供給的隱性差別。
3．未來10年政策風口與行業(yè)布局規(guī)劃。
案例分享：阿里巴巴如何根據馬斯洛需求由產品思維、平臺思維、資本思維、到生態(tài)思
維。
二、從產品思維追求利潤到資本思維追求現金流
1．沒有傳統(tǒng)的企業(yè)，只有傳統(tǒng)的思維。
2．企業(yè)不是自由發(fā)展的，而是設計出來的。
3．資金賬期提高現金流利用率，轉換賺錢方式。
案例分享：國美、蘇寧、小米表面看似不盈利的情況下，實現快速成長的秘訣。

模塊二：創(chuàng)始設計——預留資本端口
一、實業(yè)模式轉變資本模式的3大核心法則
1．原有企業(yè)與熱點概念無縫式結合。
2．利用痛點增加用戶與產品粘度。
3．互聯網+如何使產品提高效率與降低成本。
案例分享：一個名不見經傳的綠植租賃企業(yè)三年成為行業(yè)老大，估值增加百倍。
二、稀釋子公司股權解決母公司股權不足問題
1．國內A股上市要求與風險規(guī)避。
2．合并子公司財務報表與股權占比。
3．以終為始搭建公司未來上市的頂層構架。
案例分享：幾十家開藥店的個體戶通過合并報表最終上市，每個人身價爆增千倍。

【第一天 下午】
模塊三：控制設計——掌握絕對話語權
一、有限合伙企業(yè)搭建與公司平臺化
1．有限合伙GP與LP在公司中的職能
2．用1%的資金控制100%公司的操作流程
3．容易忽略的股權陷阱與規(guī)避方法
案例分享：一家咨詢公司用50萬啟動資金，2年時間控制百億體量集團公司的傳奇事跡。

二、公司創(chuàng)始人分錢不分權的3大策略
1．利用董事會投票權歸集成為一致行動人。
2．利用董事會提名權控制成員類別。
3．利用執(zhí)行事務合伙人控制企業(yè)決策權。
案例分享：京東、阿里從初創(chuàng)到上市的股權變革。

模塊四：人性設計——應對人性復雜多變
一、透過現象看本質
1．根據不同資質因地制宜的進行股權設計。
2．沒有不好的員工，只有不好的機制。
3．貪婪、恐懼、享樂、感召、融入股權機制。
案例分享：一家凈水設備公司通過人性設計，實現次年利潤翻倍。
二、道法自然才能融會貫通
1．員工過度成為合伙人，促進主觀能動性。
2．稀釋股權整合外部資源，增加生態(tài)協同效應。
3．建立統(tǒng)一價值觀與使命愿景，才能使股權設計事半功倍。
案例分享：培訓公司通過股權三部曲扛過行業(yè)蕭條期。

【第二天 上午】
模塊五：激勵設計——限制性股權激勵
一、緩沖股權激勵界定股權功能與權力
1．虛擬股贈送的數量與退出機制。
2．期股購買的對象與附加條款。
3．實股解禁期與證監(jiān)會要求。
案例分享：通過虛擬股、期股、實股組合完成整套股權激勵。
二、股權激勵7定原則
1．定目標
2．定模式
3．定時間
4．定來源
5．定對象
6．定價格
7．定數量
案例分享：互聯網公司通過股權激勵7定原則為未來上市做好準備，規(guī)避隱性雷區(qū)。

模塊六：融資設計——融資實現快速發(fā)展
一、完美的商業(yè)計劃書從講故事開始
1．產品針對什么場景痛點
2．團隊互補性優(yōu)勢
3．產品市場空間規(guī)模
4．產品核心競爭力
5．產品競爭壁壘
6．明年財務指標預期數值
7．使命、愿景、定位、價值觀
8．融資金額與資金用途
案例分享：初創(chuàng)公司用5分鐘講了一個故事，融資500萬人民幣。
二、融資防騙與對賭陷阱
1．投資機構分類與投向差別。
2．騙子投資機構慣用手法揭秘。
3．對賭條款與估值預期。
4．白衣騎士、金降落傘等自保政策。
5．股權代持協議的應用與法律限制。
案例分享：市面上近百家投資機構在玩的騙術貓膩。
【第二天 下午】
模塊七：上市設計——成為行業(yè)龍頭
一、多層次資本市場的前世今生
1．Ipo上市與買殼上市的操作流程。
2．曲線上市被收購應具備的前提條件。
3．海外上市VIE構架如何搭建。
案例分享：5年5千萬上市的花費，最終盡然是因為財經公關，功虧一簣。
二、根據企業(yè)屬性選擇上市路徑與資本市場
1．中國、美國、新加坡等資本市場特點。
2．新三板企業(yè)如何實現活躍交易量。
3．區(qū)域股權市場與其他版塊聯動效應。
案例分享：微型珠寶企業(yè)登陸區(qū)域市場如何融資500萬人民幣。

模塊八：市值設計——提高股權價格
一、如何打造資本市場獨角獸公司
1．簡單、粗暴、多頻、痛點、剛需、永遠不變的投資風口。
2．未來企業(yè)與企業(yè)的競爭，是用戶粘性的競爭。
3．小而美的垂直公司是未來5年的投資熱點。
案例分享：網紅主播一天淘寶銷售300萬人民幣，顛覆傳統(tǒng)運營模式。
二、企業(yè)市值評估依據與財務測算
1．成本重置法。
2．現金流貼現法。
3．市盈率。
4．市銷率。
5．PE公司比較法。
案例分享：一家優(yōu)質的創(chuàng)業(yè)公司由于 A輪估值過高導致B輪斷層，最終崩盤。

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