0105059建立有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)(doc)
建立有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)( 劉榕俊1、陶鑠1、楊曉光1 1中國科學院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實驗室 北京100080 陳斌2 2中國銀行風險管理部 北京 1000818 摘要 利用內(nèi)部評級進行信用風險管理是當前銀行風險控制的發(fā)展趨勢。本文綜述了建立 內(nèi)部評級系統(tǒng)的原則和方法，同時結合我國實際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級 系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應的政策建議。 關鍵詞 內(nèi)部信用評級 評級原則 評級方法 1 引言 九十年代以來，隨著全球經(jīng)濟的一體化和國際金融市場的膨脹，金融行業(yè)發(fā)生了一些 革命性的變化。在金融自由化的旗幟下，各國金融監(jiān)管當局紛紛放松管制允許混業(yè)經(jīng)營 ，形成了萬馬奔騰的競爭局面。金融交易的急劇膨脹、新的金融工具的不斷出現(xiàn)、以及 衍生工具的大量使用、金融產(chǎn)品的市場價格（尤其是利率、匯率）波動的加劇，使得金 融市場越來越復雜，金融機構面臨的風險越來越大，其中最引人注目的是信用風險在金 融風險中比重增大。世界銀行的一份報告指出，信用風險成為銀行破產(chǎn)的主要原因。因 此，商業(yè)銀行越來越重視信用風險的控制和管理，許多國際化大銀行自行研究和開發(fā)了 新的信用風險管理技術。 銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是信用風險管理中發(fā)展最快，應用最廣泛的技術。2001年1月16日 ，巴塞爾委員公布了最新的資本協(xié)議草案，其中最重要的內(nèi)容就是允許銀行使用內(nèi)部評 級作為確定資本金權重的基礎，并給出了統(tǒng)一的計算資本金的公式。這一舉措無疑將極 大地激勵銀行提高自身的風險管理水平。新協(xié)議將于2004年正式生效，建立銀行內(nèi)部評 級系統(tǒng)是大勢所趨。然而，我國目前還沒有真正建立科學的銀行內(nèi)部信用評價體系，沒 有形成一個以內(nèi)部信用評級為基礎的管理模式，這無疑在國際化競爭中處于不利地位。 因此，建立有效的銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是我國銀行風險管理應著重進行的基礎性工作。 信用風險是因客戶違約或客戶信用等級下降而引起可能損失的風險，由違約風險、頭 寸風險和清償風險三部分組成。 銀行開展業(yè)務是基于信用的存在。銀行發(fā)放貸款時，和客戶約定到期還本利息，但 如果客戶沒有履行約定則會對銀行造成損失，這即違約風險。違約風險一般用違約概率 PD（probability of default）度量。頭寸風險是指暴露在信用風險下頭寸大小的不確定性。未來的收入、支 出比較確定時，頭寸風險小，如分期抵押貸款。信用證、衍生產(chǎn)品等未來頭寸很不確定 的，頭寸風險大。頭寸風險通常用違約風險暴露EAD（exposure at default）衡量。當客戶違約時，銀行有可能從客戶或第三方追回賠償，這主要取決于抵 押、擔保等狀況，如果清償率（recovery rate）不足以彌補銀行的風險暴露，就會造成特定違約損失LGD（loss given default）。信用風險是上述三種風險的綜合，信用風險損失量也可由上述三方面衡量。 銀行內(nèi)部信用評級的目的是量化地評價客戶的信用風險水平，它是運用一定的方法 對借款人如期還本付息能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風險的 相對大小。信用風險處理的難點在于難以精確地量化。信用評級事實上對信用風險作了 一定的量化，并且為更進一步的量化奠定基礎，為銀行對客戶授信和信貸資產(chǎn)定價提供 依據(jù)，使資產(chǎn)狀況變得明晰。如果信用評級是準確的，則能在此基礎上進行有效的信用 分析和資產(chǎn)管理，使得銀行在科學分析的基礎上為可能的風險損失提供足夠的但又不浪 費的資本金，提高銀行運作效率、增加利潤，并且在遭受損失時仍保持較高的財務靈活 性。這對銀行來說有重大意義。 本文對銀行內(nèi)部信用風險評級的原則、方法等方面進行綜述，同時結合我國實際， 分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應的政策建議。 2. 銀行內(nèi)部信用評級的原則 一個有效的銀行內(nèi)部信用評級體系應該是客觀地、科學地、全面地反映客戶的信用情 況。信用等級的確定應采取定性和定量相結合的方法。信用評級系統(tǒng)應包括以下基本要 素。 1．評級的對象（層次性）：信用評級可分為對債務人（Obligor）和對其對應的信用 工具（facility）兩方面的評估。一個合理，有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)應同時對這 兩方面評級，即信用評級可分為兩層①對債務人綜合財務狀況和償還非特定債務能力的綜 合評估。②對信用工具的具體特點如抵押，擔保、優(yōu)先級別、受保障程度的考察。在第一 層可以確定債務人的違約概率PD，在第二層可以確定損失發(fā)生時的一些參數(shù)，如清償率 ，這是在債務人評級基礎上進行的。債務人可以有不同的債項，這些債項的級別有可能 各不相同。 2．評級目的：通常不同的評級目的得出的評級結果不一樣，如評級時可以有兩種考 慮①考慮目前情況②考慮在整個信用持續(xù)期的總體情況。這決定于不同的評級目的。 當評級主要為是否放貸或投資提供決策支持時，要求從整個信用持續(xù)期考慮其信用狀 況，評級以信用持續(xù)期的最差情況為準。信用評級在持有期內(nèi)不再變化，除非發(fā)生較大 的有長期影響的變化。 當評級主要為分配資本金、貸后管理時，考慮目前情況的方法更合適。信用分析區(qū)間 通常為1年，針對債務人當前狀況和1年之內(nèi)的變化情況進行信用評級，這樣對銀行貸后 的信用風險管理有效。通常的信用風險計量模型常采用這種評級結果作為模型的參數(shù)輸 入。雖然不同的銀行對信用評級的考慮各不一樣，但信用評級的一個最基本的要求是應 能反映債務人的財務狀況、企業(yè)的運作表現(xiàn)狀況和承受非預期的不利因素影響的能力。 3．信用級別的科學設置：信用評級的結果是得到一個字母或數(shù)字的符號。我們依據(jù) 這些符號來對信用風險作量化分析，一個有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對信用級別的設置 有兩方面的要求。一方面是這些符號能合理按風險特征的不同區(qū)分各債務人及信用工具 ，評級符號的數(shù)量應滿足對信用風險充分區(qū)分前提下盡可能的少，評級細分有利于更準 確的分析信用風險，但相應的操作成本也會更大。不同的銀行面對的客戶，開展的業(yè)務 各不一樣，評級符號數(shù)量也各不相同，但其設置必須結合實際，一般從幾個到幾十個不 等。 另一方面，由評級符號應能得到更多的信息。評級結果只是一個符號，本身只有排列 順序的區(qū)別，必須將每一評級分類同違約概率等風險特征聯(lián)系起來，這背后是基于對數(shù) 據(jù)的統(tǒng)計分析。與信用級別聯(lián)系的統(tǒng)計分析主要有2個方面。 ①違約率：這包括每一信用等級債務人違約概率的平均值和標準差。各個不同信用級 別一個最主要的區(qū)別就是債務人違約可能性的大小?？傮w而言，信用級別最低的債務人 違約概率必然是最大。 ②信用轉移矩陣：信用轉移矩陣反映的是各信用級別資信變動的情況。債務人信用級 別不是一成不變的，而是隨各種條件變化而變化。由于信用評級一般是離散的，債務人 信用級別的變化對于銀行來說是很重要的信息，在許多信用風險計量方法中，信用轉移 矩陣是相當重要的輸入?yún)?shù)，如JP Morgan銀行的CreditMetrics中，統(tǒng)計歷史各信用級別的變動情況，并用過去每一級別變 化的信息來估計未來每一個級別轉移到其它級別的概率。 值得注意的是，信用轉移矩陣的統(tǒng)計最好能將不同帳齡（信用開始至分析期的時間） 信用工具分開統(tǒng)計。新發(fā)行的信用工具和持續(xù)很久的信用工具即使用處于同一級別，其 轉移的概率往往不同，分開統(tǒng)計有利于更好地度量信用風險。 4．評級考慮的因素：影響債務償還的因素是多方面的，信用評級應綜合考慮有關的 因素。下面是一些基本的，應考慮的影響因素。具體的分析方法、考慮角度在不同的銀 行都會不一樣，但評級的結果應能較好的反映這些方面的情況。 （1）財務狀況：這是衡量企業(yè)信用狀況最重要的因素。企業(yè)如發(fā)生信用困難通常都 會在其財務狀況上表現(xiàn)，因此信用評級時應著重考慮財務狀況。企業(yè)的財務指標非常之 多，通常將它們分類考慮。比如可按如下四個方面考慮①盈利性指標，如銷售利潤率，資 產(chǎn)報酬率；②流動性比率，如流動比率，速動比率；③營運效率比率，如存貨周轉率，應 收帳款周轉率；④負債比率（財務杠桿比率），如資產(chǎn)負債率，長期負債率。 銀行在分析債務人的財務報表時，還應當注意財務數(shù)據(jù)是否真實可信。因為存在統(tǒng)計 上的失誤或債務人虛填的可能。一般的，經(jīng)過會計師事務所審計的財務報表比一般的財 務報表要可信得多。 （2）行業(yè)：行業(yè)分析在以定性為主的評級中較為重要。不同的行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn) 經(jīng)營周期、競爭狀況，市場結構，受相同風險因素的影響程度等各不相同，處于衰退的 行業(yè)并且在行業(yè)中不是處于領先地位的債務人與處在于上升行業(yè)中并且在行業(yè)中有較大 競爭力的債務人的相比，既使其它方面條件都差不多，風險狀況是很不相同的。債務人 的財務指標等需要用相應的行業(yè)標準調(diào)整才會使不同行業(yè)信用評級具有可比性。 （3）企業(yè)的管理水平，包括企業(yè)管理層的學歷，背景，管理風格。 （4）特殊事件的影響，如有關的法律，國家政策的變化，企業(yè)非預期的重大變化。 （5）其他因素。 5．評級的審核和調(diào)整：信用評級可能會因主觀因素、客觀數(shù)據(jù)等錯誤而失真，也可 能經(jīng)常隨各種條件的變化而變化。因此需要對評級結果進行定期和不定期的檢查，及時 調(diào)整評級結果。一般至少每年對評級審核一次，審核的次數(shù)應與受評對象的風險程度聯(lián) 系。對有問題債務人進行經(jīng)常性監(jiān)督，對風險很小的貸款則可適當減少審核次數(shù)。銀行 在審核時可以利用受評對象的外部評級和資信信息，一方面可減少成本，另一方面也增 加了評級的客觀性、靈活性。 值得注意的是，債務人的財務狀況、經(jīng)營條件處于經(jīng)常的變動之中，評級調(diào)整前應慎 重分析，對債務人因財政年度、銷售淡旺季等變動導致的變化不應變動其信用評級，只 有債務人經(jīng)營基本面的變化，財務和產(chǎn)銷大的結構性變化才反映到評級結果的變化中。 3 信用評級方法 在銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)中，科學合理的評級方法至關重要，因為它直接得到評級的 結果，并且在很大程度上決定評級結果的有效性。信用評級的目的是使得到的各信用級 別能有效的甄別和反映信用風險，以此作為銀行信用風險管理的基礎。知道了某一客戶 的信用...
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