投新資源 謀智本策
投新資源　謀智本策 ——新資源投資管理有限 公司（北京）調(diào)研報(bào)告 一、公司背景 新資源投資管理有限公司（北京）成立于1999年初，是新資源投資管理集團(tuán)的旗下的 一員。99年初，中國(guó)三利集團(tuán)成功并購(gòu)了深圳新智源投資顧問(wèn)公司、香港吉臣財(cái)務(wù)公司 ，并以此為基礎(chǔ)發(fā)起成立了新資源投資管理有限公司，組建新資源投資管理（集團(tuán)）， 注冊(cè)資金3000萬(wàn)。 新資源投資管理有限公司（北京）目前擁有十?dāng)?shù)名具有會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師、金融 經(jīng)濟(jì)師執(zhí)業(yè)資格和操作經(jīng)驗(yàn)的務(wù)實(shí)型專(zhuān)家，主要業(yè)務(wù)是為上市公司、民營(yíng)企業(yè)、大型企 業(yè)集團(tuán)及高科技成長(zhǎng)型企業(yè)提供金融及金融顧問(wèn)服務(wù)以及工程咨詢(xún)、資產(chǎn)重組顧問(wèn)服務(wù) 、上市重組顧問(wèn)服務(wù)、銀團(tuán)貸款咨詢(xún)、投資咨詢(xún)資產(chǎn)管理等方面的服務(wù)。依托新資源投 資管理集團(tuán)，公司在國(guó)內(nèi)以及香港、臺(tái)灣、新加坡、日本、美國(guó)等地?fù)碛袕V泛的業(yè)務(wù)關(guān) 系，已建立起龐大的客戶(hù)及信息反饋體系。 公司現(xiàn)有員工22人，平均年齡30風(fēng)左右，其中86%以上是碩士以上學(xué)歷，另有近20%的 員工屬海外歸國(guó)人員。 公司當(dāng)前的組織結(jié)構(gòu)如圖20-1所示： 其中，各部門(mén)的職責(zé)主要是： 行政部：兼有辦公室與人力資源部的職能，負(fù)責(zé)公司的日常管理、人事管理、檔案管 理、日常接待等工作。 財(cái)務(wù)顧問(wèn)中心：主要負(fù)責(zé)公司融資咨詢(xún)方面的業(yè)務(wù)。下設(shè)： 行業(yè)部：負(fù)責(zé)收集公司業(yè)務(wù)有關(guān)的行業(yè)背景知識(shí)，并形成相關(guān)的調(diào)研報(bào)告，提供給客 戶(hù)的咨詢(xún)與公司其他部的支持。 投行部：提供上市公司上市前的各種咨詢(xún)服務(wù)，幫助客戶(hù)進(jìn)行上市重組等相關(guān)服務(wù)。 法律部：提供有關(guān)業(yè)務(wù)的法律支持。 融資部：負(fù)責(zé)公司資金融通、融資咨詢(xún)等方面的業(yè)務(wù)。 投資咨詢(xún)中心：負(fù)責(zé)公司投資咨詢(xún)、基金托管等方面的業(yè)務(wù)。 國(guó)際部：負(fù)責(zé)MSDAQ(那斯達(dá)克)、H股、B股等方面的投資咨詢(xún)。 交易部：負(fù)責(zé)有關(guān)投資交易程序、手續(xù)等方面的咨詢(xún)。 托管部：負(fù)責(zé)客戶(hù)資金的托管。（證券投資基金管理費(fèi)率為1.5%，基于資產(chǎn)總額） 對(duì)外投資部：負(fù)責(zé)公司直接的投資活動(dòng)。 公司作為一個(gè)服務(wù)型的企業(yè)，其最終產(chǎn)品是以項(xiàng)目報(bào)告的形式反饋給客戶(hù)，故公司的 業(yè)務(wù)流程可用圖20－2表示： 其中，投資決策委員會(huì)成員包括：公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理及與業(yè)務(wù)相關(guān)的人 員。這人員來(lái)自各部門(mén)。對(duì)于委員會(huì)來(lái)說(shuō)，這些人員是流動(dòng)的，對(duì)于不同的業(yè)務(wù)，就會(huì) 不同部門(mén)的人員加入到委員會(huì)中來(lái)。這些人員主要提供相關(guān)分析報(bào)告，以為總經(jīng)理等進(jìn) 行業(yè)務(wù)審核、決策提供支持。 而項(xiàng)目小組一般由與項(xiàng)目業(yè)務(wù)相關(guān)的部六人員組成，往往由某部門(mén)的負(fù)責(zé)人（中層干 部）擔(dān)任，偶爾，如大型項(xiàng)目則由總經(jīng)理或副總經(jīng)理?yè)?dān)任。 二、三“高”三“少”——公司智本管理現(xiàn)狀 所謂“智本”，就是指公司的智力資本，它包括兩大部分：一部分是變動(dòng)智本，即公司 員工所承載的智力資本，包括公司員工的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)訣竅、技能、創(chuàng)造性等，它將隨著 員工的流動(dòng)而增減；另一部分是固定智本，包括公司的經(jīng)營(yíng)管理的技術(shù)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等 ，它在公司內(nèi)是相對(duì)固定的，并且將隨著公司的成長(zhǎng)而增值。智本管理就是對(duì)公司的智 力資本加以有效的管理，它包括“集智”管理、“用智”管理和“創(chuàng)智”管理。 新資源投資管理有限公司（北京）作為一家知識(shí)型企業(yè)，其在智本管理方面進(jìn)行了有 益的嘗試，在取得一定成績(jī)的同時(shí)，也存在一些不足。公司智本管理的現(xiàn)狀可以“三‘高 ’三‘少’”四個(gè)字來(lái)概括。 1、高端集智而途徑少 通過(guò)直接掃墓企業(yè)所需的員工來(lái)為企業(yè)服務(wù)，是一條直接高效的集智途徑。新資源投 資管理有限公司（北京）的管理特色之一—高端集智，就是指公司通過(guò)招聘高智力資本會(huì) 計(jì)師的人才來(lái)進(jìn)行有效的集智。最能說(shuō)明這一點(diǎn)的就是公司的人力資源結(jié)構(gòu)。公司有86 %以上的員工為碩士以上學(xué)歷，其間還包括20%左右有著海外留學(xué)經(jīng)歷的員工。也就是說(shuō) ，公司除了3名后勤支持人員及日常接待人員之外，公司其余所有的員工（包括管理者） 都取得了碩士以上學(xué)位?？梢哉f(shuō)，新資源投資管理有限公司（北京）是一個(gè)智本密集度 相當(dāng)高的智力群體。但高學(xué)歷水平只是高端集智的一個(gè)小小的方面，公司在進(jìn)行集智的 時(shí)候，更注意實(shí)際意義上的“高端”，也就是公司要求每一位進(jìn)入該公司的員工都是其業(yè) 務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的務(wù)實(shí)型專(zhuān)家，要有比較豐富的工作經(jīng)驗(yàn)。這種高要求導(dǎo)致了公司在員工招聘 時(shí)的苛刻與科學(xué)的篩選。很多時(shí)候公司招聘某一方面的員工時(shí)，主考官本身就是這一方 面的專(zhuān)業(yè)，因此篩選人員時(shí)的問(wèn)題往往就是實(shí)際操作中的難題。因?yàn)楣镜臉I(yè)務(wù)依靠員 工來(lái)完成，故員工本身的“智本”將直接轉(zhuǎn)化為公司“變動(dòng)智本”。因?yàn)檫@里所謂的“變動(dòng)智 本”就是那些隨著某一員工的進(jìn)入而出現(xiàn)，隨著該員工的退出而消失的智本，也就是沒(méi)有 留存于公司組織內(nèi)的“智本”。這種智本可以通過(guò)一定的途徑轉(zhuǎn)化為公司的“固定智本”。 這種高端集智的策略使公司迅速擁有高質(zhì)量的“智本”。 但是，高端集智雖然給公司帶來(lái)了高質(zhì)量的智本，但它僅僅是集智的途徑之一。而事 實(shí)上，新資源投資管理有限公司（北京）的集智途徑似也就僅限于此。集智渠道的有限 性必然給公司智本容量的擴(kuò)張帶來(lái)限制。這里所謂的“集智渠道的有限性”更多地體現(xiàn)在 公司“固定智本”匯集渠道的缺乏。這一點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是公司將“變動(dòng)智本” 轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮潭ㄖ潜尽钡姆椒ú欢?，只是在每個(gè)項(xiàng)目之后讓參加人員進(jìn)行總結(jié)，并歸入公司 的知識(shí)庫(kù)中。而往往公司接手的基礎(chǔ)上規(guī)模都比較大，一年也就只能完成四、五個(gè)左右 。故由此而形成的“固定智本”容量并不充裕。另一方面是公司直接集智（固定智本）的 途徑較少，而且其集智過(guò)程往往是配合公司項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行，具有較大的隨機(jī)性、非系統(tǒng)性 。也就是說(shuō)公司本身直接向外學(xué)習(xí)吸收他人的智力資源的途徑不多，并且公司在這方面 的學(xué)習(xí)主動(dòng)性也不夠，往往是受業(yè)務(wù)驅(qū)使才進(jìn)行有關(guān)的集智活動(dòng)，故而隨機(jī)性與非系統(tǒng) 性就不可避免了。 2、高效用智而分享少 新資源投資管理有限公司的運(yùn)作模式?jīng)Q定了該公司使用智本的方式必然是“高效用智 ”。因?yàn)楣镜摹坝唵巍本褪穷櫩吞岢龅囊环萦忠环莸耐顿Y咨詢(xún)申請(qǐng)，而公司的最終產(chǎn)品則 是提交給客戶(hù)的一篇又一篇項(xiàng)目報(bào)告。所以，為了滿(mǎn)足客戶(hù)需求，公司必然采取如前文 介紹的那樣的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作方式，而這種運(yùn)作方式就決定了公司的“變動(dòng)智本”會(huì)以互 補(bǔ)的方式結(jié)合在一起共同發(fā)揮作用，同時(shí)公司的“固定智本”也將指導(dǎo)整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)更加 積極有效地開(kāi)展工作并最終滿(mǎn)足顧客的需求。所以“高效用智”不光是指公司分散的“變動(dòng) 智本”將以更加科學(xué)合理的方式進(jìn)行組織使用，發(fā)揮更大的功效，同時(shí)也是指“變動(dòng)智本 ”與“固定智本”也將以互動(dòng)的方式共同發(fā)揮效能，并且彼此助長(zhǎng)，使兩者在項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的運(yùn) 作中得到容量的增加。另外，“高效用智”中還包括公司“資本”、“知本”、“智本”三“本” 有效的結(jié)合，來(lái)實(shí)現(xiàn)組織總體資源的最大功效。資本與知本是公司創(chuàng)造價(jià)值的“原料”， 而“高效用智”則極大地提高了這種價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的效率與效益。這“三本”構(gòu)成了公司的 總體資源，而“綜合用智”更重要的意義就在于公司對(duì)總體資源的高效綜合使用。并且由 于公司本身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及行業(yè)環(huán)境，決定了這種“高效用智”程度在公司內(nèi)達(dá)到了相當(dāng)?shù)?水平。 但一定程度的“綜合用智”并不意味著廣泛而充分的“享智”。事實(shí)上公司在智力資本分 享方面做得并不到位。公司內(nèi)部，智本特別是“變動(dòng)智本”的分享往往局限在一定范圍內(nèi) ，或是項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)之中，或是公司的部門(mén)之內(nèi)，而沒(méi)有在全公司范圍內(nèi)進(jìn)行?；蛘呖梢哉f(shuō) 是新資源投資管理有限公司內(nèi)缺乏一種行之有效的機(jī)制使公司的智本可以為每一名員工 所分享。而另一方面，公司也并不重視培養(yǎng)員工分享公司現(xiàn)有智本的習(xí)慣。在智本管理 上，公司似乎把較多的注意力停留在簡(jiǎn)單的“高端集智”與“高效用智”之上。而公司與其 外部環(huán)境（主要是指在集團(tuán)內(nèi)）分享智本的情況就更不多見(jiàn)。甚至單向的集智活動(dòng)也不 頻繁。而事實(shí)上，“分享智本”對(duì)于提高公司智本容量以及公司的智本利用率不無(wú)裨益， 很多時(shí)候“享智”過(guò)程為“創(chuàng)智”活動(dòng)提供許多靈感的火花。 3、高層創(chuàng)智而動(dòng)力少 創(chuàng)智活動(dòng)是“智本螺旋”一個(gè)“周環(huán)”的最高階段。對(duì)“創(chuàng)智”的管理決定了一個(gè)公司智本 管理水平的高低。在許多剛剛從事智本管理的企業(yè)，創(chuàng)智活動(dòng)因其不容置疑的難度而往 往受到公司的重視，卻又被無(wú)可奈何地幾近擱置。新資源投資管理有限公司（北京）卻 與此不同，公司高層不僅十分重視創(chuàng)智這一環(huán)，而且采取了一些行動(dòng)。盡管公司創(chuàng)智活 動(dòng)正處于開(kāi)始階段，各個(gè)方面還不盡完善，但至少它實(shí)現(xiàn)了公司智本管理的完整性，并 且為公司智本管理的發(fā)展與提高埋下了種子。 雖然公司已經(jīng)有了創(chuàng)智活動(dòng)，但尚停留在初步階段卻也是事實(shí)。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方 面。一個(gè)方面是公司本身的創(chuàng)智活動(dòng)較少，直接體現(xiàn)是創(chuàng)智活動(dòng)的成果不多。因?yàn)楣?以一種較偶然、較隨機(jī)的方式進(jìn)行著創(chuàng)智活動(dòng)。而表現(xiàn)的另一方面就是公司內(nèi)缺少有效 的鼓勵(lì)員工創(chuàng)智的機(jī)制，或者說(shuō)公司高層只是流露了鼓勵(lì)創(chuàng)智的意向，并沒(méi)有形成一種 科學(xué)的固定的成文的規(guī)范或制度。 公司的創(chuàng)智之所以尚停留于初級(jí)階段，其原因一方面或許可以歸結(jié)到公司短暫的成長(zhǎng) 歷史之上，另一方面卻也與已存在的一個(gè)不容忽視的問(wèn)題有關(guān)，那就是公司員工創(chuàng)智的 動(dòng)力不足。之所以會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)智動(dòng)力不足的現(xiàn)象，一個(gè)直接的原因就是缺少規(guī)范的獎(jiǎng)懲激 勵(lì)制度，沒(méi)有從制度上肯定創(chuàng)智活動(dòng)并給予重要地位。此外，還受員工對(duì)公司忠誠(chéng)度的 影響。事實(shí)上，公司成立至今，每年的員工流動(dòng)率盡管是逐年遞減，但其絕對(duì)值還是高 于同業(yè)平均水平。公司各年的員工流動(dòng)率如表20－1所示： |時(shí)間 |1999年 |2000年 |2001年 | |流動(dòng)率（%） |30 |28 |22 | 較高的流動(dòng)率說(shuō)明公司里的員工更看重直接的純凈報(bào)酬，更看重當(dāng)前的薪資收入，而 對(duì)于創(chuàng)智活動(dòng)則沒(méi)有太大的興趣，這樣就使得公司的創(chuàng)智活動(dòng)缺少足夠的動(dòng)力。 三、謀“智本策”——公司智本管理的提升建議 所謂“智本策”指的是對(duì)公司的“智力資本”進(jìn)行有效管理的策略，它包括“集智”策略、 “用智”策略、“創(chuàng)智”策略三個(gè)部份。 “集智”策略指的是企業(yè)組織首先要在以往資本運(yùn)作，“知本”運(yùn)用的基礎(chǔ)上，通過(guò)各種 途徑，包括學(xué)習(xí)借鑒、經(jīng)驗(yàn)積累等等，匯集整合形成指導(dǎo)其自身未來(lái)發(fā)展的“智本”，重 在一個(gè)探索、發(fā)現(xiàn)、積累的過(guò)程。 “用智”策略是指企業(yè)在形成自己的“智本”后要懂得如何正確有效地利用“智本”，使之 來(lái)改進(jìn)現(xiàn)有的工作效率，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。而不是使企業(yè)的“智本”僅僅成為電腦中的數(shù) 據(jù)庫(kù)，僅僅成為書(shū)柜里的資料盒，或者使一大部份“智本”成為擺設(shè)。在此期間，更重要 的是企業(yè)要培養(yǎng)組織上下主動(dòng)“用智”的自覺(jué)性和習(xí)慣，實(shí)現(xiàn)“智本”共享，使“智本”有效 地融入到企業(yè)資本運(yùn)作與“知本”運(yùn)用當(dāng)中。這是一個(gè)使企業(yè)“智本”發(fā)揮效用的過(guò)程。 “創(chuàng)智”策略則是一個(gè)使企業(yè)“智本”增值的過(guò)程。就像正確合理的資本運(yùn)營(yíng)可以使資本 增值一樣，企業(yè)在“用智”過(guò)程也要想方設(shè)法擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的“智本”容量。企業(yè)“智本”的 持續(xù)增長(zhǎng)是企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，“智本”管理的最大目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)“智本”的 可持續(xù)增長(zhǎng)。 正是從這些意義上說(shuō)，“智本”可以看作促使企業(yè)未來(lái)發(fā)展的一種有待開(kāi)拓的“新資源 ”。新資源投資管理有限公司（北京）更需要在今后加大投入“新資源”，并通過(guò)謀“智本 策”來(lái)提其投資報(bào)酬率。也就是說(shuō)它不能僅僅滿(mǎn)足于在“集智”、“用智”、“創(chuàng)智”方面已有 的成績(jī)或已達(dá)到的水平，而要尋找到不足之處或有待改進(jìn)的地方而加以改進(jìn)。比如集智 渠道單一，“享智”程度不高，創(chuàng)智動(dòng)力不足等，而這些問(wèn)題最終可以歸結(jié)到在一個(gè)知識(shí) 型企業(yè)中對(duì)高智本會(huì)計(jì)師的知識(shí)員工的管理上來(lái)。比如在集智方面，促使“變動(dòng)智本”向 “固定智本”轉(zhuǎn)化對(duì)于任何一個(gè)從事智本管理的企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)擴(kuò)大公司智本容量的有 效途徑，而“變動(dòng)智本”的載體就是公司的知識(shí)員工，此外即使是開(kāi)辟直接的集智（固定 智本）渠道，也離不開(kāi)知識(shí)員工的高效率參與與積極工作。而要解決“享智”程度不高， 除了在硬件設(shè)施方面要改進(jìn)提高之外，更重要的是培養(yǎng)員工們主動(dòng)“享智”、主動(dòng)用智的 習(xí)慣，對(duì)付創(chuàng)智的動(dòng)力不足則更是要直接從知識(shí)員工的激勵(lì)著手。因此，改進(jìn)公司對(duì)知 識(shí)員工的管理或者進(jìn)行更加積極的有針對(duì)性的管理將有助于提升公司的智本管理。 對(duì)于知識(shí)員工的管理，就新資源投資管理有限公司而言，可以從三個(gè)方面加以改進(jìn)。 也就通過(guò)提升“培”、“考”、“激”，來(lái)拓展“新資源”。 1、加強(qiáng)培訓(xùn)，培養(yǎng)企業(yè)文 對(duì)于像新資源投資管理有限公（北京）這樣的知識(shí)型...
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